함부르크(독일): 최근 몇 주 동안 유럽에서 비닐 아세테이트 모노머(VAM) 가격이 완화되어 약 USD 15/MT 또는 전월 대비 2%의 완만한 상승세를 보였습니다. 이는 미국의 타이트한 시장 상황으로 인해 2024년 1월부터 3월까지 가격이 약 12% 상승했던 이전 3개월과 대조됩니다. 마찬가지로, 미국 VAM 가격은 EU 시장의 추세에 따라 2024년 5월에 완화되었습니다. 서반구는 VAM의 가격 인하를 경험한 반면, 동반구는 특히 중국과 중동의 공급 과잉으로 인해 디플레이션 압력을 계속 겪고 있습니다. 그러나 6월 초 북유럽과 서반구에서 관찰된 가격 완화는 Celanese가 가격 안정을 위해 텍사스에서 불가항력을 선언함으로써 상쇄되었습니다.
유럽 시장에서는 5월 가격 변동으로 인해 2분기가 4월에 시작되면서 전월 대비 8%에서 2%로 상승률이 감소한 것으로 나타났습니다. 4월말과 3월 말의 VAM 배송이 지연되면서 유럽과 아메리카 걸프 연안에 도착하여 변동 증가, 안전 재고 및 해운 회사의 할증료 증가로 인해 수입업체는 해외 배송을 위해 국내 재고를 확대해야 했습니다.
유럽에서 VAM의 가격 완화에 기여한 두 가지 요인이 있습니다. 첫째, 공급 측면에서, 5월 초 대서양 횡단 항로에서 컨테이너와 탱커를 이용할 수 있게 됨에 따라 특히 EVA 기반 제품 및 건설 최종 용도에 대한 여름 피크 수요를 앞두고 유럽으로의 배송이 더 빨라졌습니다. 대서양 횡단 노선의 운임은 초기에 USD 2700/FEU를 초과했으나 EU 의회 선거 기간 동안 유럽의 재고 일시 중단과 EU 내 공급 증가로 인해 무역이 완화됨에 따라 2024년 5월 말까지 USD 2093/FEU로 감소했습니다. 또한 같은 기간 동안 로테르담과 같은 주요 EU 항구에 대한 중동 VAM 배송은 일시적인 공급 과잉에 기여했습니다. 이번 달 중동과 미국에서 유럽 시장으로 배송되는 일정이 동기화되면서 EU 내 유통의 안정성이 높아졌습니다.
VAM의 가격 완화에 기여한 또 다른 요인은 6월과 7월 EU로의 배송을 위해 중국에서 수출되는 선적 물량이 증가한 것입니다. 미국과 EU의 향후 관세를 예상하여 중국 공급업체는 주로 폴리머용, 일부는 공급 원료 및 석유화학 제품을 위한 주요 컨테이너를 사전 예약했습니다. 5월 하반기에는 제노바, 로테르담, 뉴욕으로 인도되는 상하이의 저렴한 VAM 가격이 FEU당 7,300달러까지 치솟았고, 이에 따라 VAM 수입업체들은 운임 가격이 안정되면 인도 일정을 잡았습니다. 반대로, INEOS와 LyondellBasell의 유럽 내 생산 능력 증가는 5월 말과 6월에 VAM에 대한 수요 목표를 달성했으며, 이는 더 높은 가격의 유럽 공급을 재고 믹스에 추가하고, 중동에서 EU에 도달하는 높은 수입품에도 불구하고 가격 하락을 방지했습니다. 밴티지 마켓 리서치(Vantage Market Research)의 예측에 따르면, VAM 가격은 6월과 7월에도 계속 완화될 것으로 예상되며, 높은 공급으로 인해 향후 2개월 동안 누적 3% 이상 하락할 것으로 예상됩니다.
