2024년 7월 2일, DOF Group ASA(이하 “DOF” 및 그 자회사, 이하 “DOF Group”)는 선도적인 통합 해양 서비스 제공업체로서의 입지를 강화하기 위해 Maersk Supply Service A/S(“MSS”)를 인수하기로 합의했다고 발표했습니다.
DOF는 새로 설립된 자회사인 DOF Offshore Holding Denmark ApS를 통해 특정 약관에 따라 A.P. Møller Holding A/S(“A.P. Moller Holding”)의 자회사인 Maersk Supply Service Holding A/S(“MSSH”)로부터 Maersk Supply Service A/S의 모든 지분을 인수합니다. 매입 자금은 부분적으로 현금으로, 일부는 DOF가 발행한 신주를 통해 조달될 예정이며, 그 규모는 약 11억 1,200만 달러(2024년 6월 28일 마감 기준)에 달합니다. 이 주식이 발행된 후 MSSH는 DOF 자본금의 25%를 소유하게 됩니다. 거래가 완료되면 MSS는 특정 법인, 선박, 자산 및 부채를 분할한 후 22척의 고품질 해저 및 AHTS 선박을 보유하게 됩니다.
DOF Group의 이름과 브랜드로 운영될 합병 법인은 해양 에너지 부문의 모든 대륙에 걸쳐 광범위한 서비스를 제공하는 최고의 해양 서비스 제공업체가 될 것입니다. DOF와 MSS의 현재 운영은 전략적, 지리적으로 시너지 효과를 발휘하여 미래 성장을 위한 공동의 목표를 지원합니다. 두 글로벌 조직의 강력한 역량과 전문성을 활용함으로써 합병된 회사는 선도적인 통합 해양 서비스 제공업체로서의 입지를 공고히 할 것입니다. 또한 오슬로 증권 거래소에 상장된 가장 큰 석유 서비스 회사 중 하나가 될 것입니다.
이번 거래는 강력한 석유 및 가스 부문과 확대되고 있는 해상 풍력 시장 모두에서 DOF Group의 통합 서비스 제공과 시장 입지를 크게 강화한다. 이를 통해 신규 건조에 대한 긴 리드 타임 없이 즉시 선단을 확장할 수 있어 선박당 투자 비용을 절감할 수 있습니다. 이번 인수로 고사양 CSV 선박 8척, 고사양 AHTS 선박 13척, 케이블 레이어 선박 1척 등 총 22척의 현대식 고품질 선단을 보유하게 돼 DOF 그룹의 총 보유 선박은 65척이 됐다. 이번 확장으로 DOF Group의 경쟁력이 강화되고 항공기의 평균 연령이 11.7년에서 10.7년으로 단축되었습니다. 두 회사의 상호 보완적인 운영 및 지리적 적합성은 규모와 입지를 강화하는 한편, 기존 계약 갱신 및 해저 서비스 추가를 통한 MSS 선단의 수익 성장 잠재력은 상당합니다. 자산의 총 자산 가치는 13억 1,900만 달러에 달할 정도로 매력적으로 가격이 책정되었습니다. 이 거래는 또한 해양 및 에너지 분야에서 세계적으로 인정받는 산업 투자자인 A.P. Moller Holding과의 기존 주주 기반을 강화합니다. 재정적으로 이 거래는 레버리지를 낮추고 DOF의 미래 배당 능력을 증가시켜 2024년 6월 28일 기준 약 23억 달러의 시가총액을 가진 오슬로 증권 거래소에 상장된 가장 큰 석유 서비스 회사 중 하나가 되었습니다.
MSS를 인수한 후 DOF 그룹은 5,400명 이상의 직원을 고용하고 78척의 현대식 연안/해저 선박을 운영하게 되며, 그 중 65척은 소유입니다. 이 그룹은 또한 해양 및 해저 시장 모두에 서비스를 제공할 수 있는 엔지니어링 역량을 갖추게 될 것입니다.
거래 구조, 지배구조, 조건, 완료 시간표
거래가 종결되기 전에 특정 엔티티, 선박, 자산 및 부채는 MSS 구조에서 제외되며 DOF에 의해 인수되지 않습니다. 해상 풍력 설치 부문은 Maersk Supply Service에서 분리되었으며, 이번 계약에는 MSS의 브라질 내 활동이 제외되었습니다.
이번 인수는 MSSH, MSS 및 DOF의 이사회와 발행 주식의 50% 이상을 차지하는 DOF의 주주들의 지원을 받고 있습니다.
MSS의 주식에 대한 대가로 거래 완료에 따라 A.P. Moller Holding의 자회사인 MSSH는 미화 5억 7,700만 달러의 현금(잠금 상자 계정을 기준으로 조정되고 마감 시 추가 조정에 따라 조정됨)과 DOF의 신주 58,883,073주를 받게 됩니다. 이에 따라 MSSH는 이번 대가주식 발행 후 DOF의 주식 자본금 25%를 보유하게 된다.
DOF는 다음과 같은 조합을 사용하여 구매 가격의 현금 부분을 조달할 계획입니다.
- DNB, Danske Bank, Danmarks Skibskredit, Deutsche Bank가 제공하는 5억 달러 규모의 새로운 채무 시설
- 최대 미화 1억 2,500만 NOK에 해당하는 새로운 DOF 주식의 주식 조달(“지분 조달”)을 통해 MSSH는 새로운 주식의 25%를 청약하고 할당받기로 약속하며, 이는 거래 완료에 따라 받게 될 현금 대가와 상쇄됩니다.
